供應鏈金融作為一項金融創(chuàng)新業(yè)務在我國得到了迅猛發(fā)展，成為商業(yè)銀行拓展業(yè)務空間、增強競爭力的一個重要領域，其服務理念從最初線下的“1+N”發(fā)展到現在線上化的“三流合一”(信息流、物流、資金流)。當前，供應鏈金融的環(huán)境出現了新的變化，一是供應鏈的全鏈條信息化正在進行，二是金融服務越來越重視交易數據和行為數據的收集和挖掘，三是平臺建設越發(fā)重要。在這樣的背景下，商業(yè)銀行依托供應鏈，構建“1即N、N即1”的金融服務生態(tài)圈，以“數據質押”為核心開展綜合服務將是大勢所趨。

　　一.供應鏈金融環(huán)境的新變化

      1.客戶行為轉變：供應鏈全鏈條信息化

　　物聯(lián)網、大數據、移動互聯(lián)網等信息技術的發(fā)展，使得供應鏈全鏈條信息化具備了技術上的可行性;競爭態(tài)勢的發(fā)展使得核心企業(yè)有了供應鏈全鏈條信息化的現實需求。為了優(yōu)化供應鏈關系和流程、整合相關業(yè)務、提高企業(yè)競爭力，核心企業(yè)利用信息系統(tǒng)將供應商、分銷商和終端消費者銜接在一起，從而在全鏈條上形成一個多方無縫對接、界面可視統(tǒng)一、信息實時共享的電子作業(yè)平臺。

　　在內部，全面推行ERP信息化管理。在制造業(yè)領域，如比亞迪汽車2001年還只有一套簡單的MRP(物料需求計劃)系統(tǒng)，所有審批單據都是紙質的，而現在其已經整合供應鏈管理，實現了OA(工作流)與ERP的整合，達到信息共享、流程細化、透明的效果。在農業(yè)領域也是如此，如新希望乳業(yè)正上線企業(yè)ERP系統(tǒng)，通威集團將升級ERP系統(tǒng)，擬通過在線訂單、配送、資金清算等系統(tǒng)信息化，實現對物流、信息和資金流的全程掌控，提升對銷售、準入、評級和精細化管理水平。

　　在外部，搭建與上下游無縫連接的網絡服務平臺。以農業(yè)領域為例，2014年4月末，新希望與京東達成戰(zhàn)略合作意向，將在“以互聯(lián)網思維對傳統(tǒng)農牧產業(yè)進行升級改造”等領域形成廣泛的優(yōu)勢互補，為農牧產業(yè)鏈上各方主體提供以電商為中心、物流及金融為兩翼、信息和技術為支撐的綜合農牧產業(yè)服務平臺。新希望下游經銷商已逐漸告別手工和電話訂單模式，開始通過電商平臺實現網絡下單訂貨。

　　2.新型質押行為：“數據質押”

　　在供應鏈全鏈條信息化的過程中，出現了依靠交易數據進行金融服務的新型融資方式。以農業(yè)為例，在四川省已有商業(yè)銀行與農業(yè)產業(yè)化龍頭業(yè)合作，以供應鏈中數年積累的真實交易數據為評級和授信的主要依據，服務其廣大下游農戶，希望借此彌補涉農貸款風險短板，對解決三農金融服務風險大、成本高的問題進行了有益探索。

　　總體來看，融資的各個環(huán)節(jié)皆以真實的交易數據為基礎和核心。第一，核心企業(yè)根據下游農戶積累了數年的真實交易數據(客戶的合作年限、歷年銷售額、銷售潛力和客戶評級等)推薦優(yōu)勢的農戶。第二，商業(yè)銀行同樣根據上述數據，通過網絡融資平臺系統(tǒng)篩選，進行評級和授信。

　　這種做法可歸納為以“數據質押”為核心的融資方式。在傳統(tǒng)的供應鏈金融方式下，有三大類融資形式：應收賬款、存貨和預付款融資，其分別以應收票據、存貨、本票為質押品。而在掌握了足夠長度的、可持續(xù)、完整的真實交易數據和行為數據條件下，則可采用經過挖掘的真實交易數據和行為數據替代以上三種傳統(tǒng)的質押形式，可稱之為“數據質押”：運用大數據分析，以交易過程中所形成的能夠交叉驗證的真實交易數據和行為數據進行評級和授信。其實，當前所有以數據為基礎的互聯(lián)網融資活動，都有數據質押的特征，其都是以真實的交易數據或行為數據為基礎對客戶開展金融服務。“數據質押”使銀行的服務回歸到了交易本質，從而可在多個方面獲益。一是擺脫了“開當鋪”的傳統(tǒng)模式，并實現了風險可控。二是無需核心企業(yè)對其上下游中小企業(yè)進行信用捆綁，大大降低了因核心企業(yè)而產生的系統(tǒng)性風險。三是能夠根據交易數據和行為數據，對服務對象設計有針對性的綜合金融服務。四是服務的對象可大可小，使得普惠金融能夠扎實落地。

　　二.以“數據質押”為核心的金融服務生態(tài)圈及其對銀行的作用

　　銀行可利用平臺，將鏈鏈融合，整合數據生態(tài)鏈形成數據生態(tài)圈�？v向看，供應鏈上下游的信息流、資金流和物流的三流整合正在推進。橫向看，各企業(yè)之間的信息流、資金流和物流的三流整合也在進行。假以時日，這將形成全鏈條的數據生態(tài)鏈。之所以稱其為數據生態(tài)鏈，是因為數據的產生是交易雙方自動自發(fā)的，具有動態(tài)調整、實時更新和可持續(xù)積累等特點。銀行可通過一個平臺將所有的數據生態(tài)鏈進行整合，擴展為數據生態(tài)圈。在生態(tài)圈內，借助于信息技術，無論規(guī)模大小，每個企業(yè)都可以形成以自身為中心的供應鏈，都有上下游，即“1即N、N即1”。每個企業(yè)都是核心和節(jié)點，在其周圍形成一個可以交叉驗證、持續(xù)積累的360度全覆蓋的真實交易數據和行為數據集合。

　　在數據生態(tài)圈的基礎上，商業(yè)銀行可構建“1即N、N即1”的金融服務生態(tài)圈，以“數據質押”為核心開展綜合服務�；�于商業(yè)生態(tài)圈所形成的數據生態(tài)圈中，每個客戶都是核心，其交易數據和行為數據的可持續(xù)、可循環(huán)、全覆蓋和交叉驗證的可行性保證了交易背景的真實性和交易行為的穩(wěn)定性。銀行可以依托于此，構建金融服務生態(tài)圈。金融服務生態(tài)圈面對客戶的一端，將是一個完整覆蓋企業(yè)客戶和個人客戶的、集合了B2B、B2C、C2C和O2O等功能的綜合電商服務平臺。金融服務生態(tài)圈面對銀行的一端，將是集合了海量、可持續(xù)積累的真實交易數據和行為數據的數據挖掘平臺，銀行利用此平臺為客戶提供綜合金融服務和非金融服務。

　　基于“1即N、N即1”的金融服務生態(tài)圈，商業(yè)銀行能夠獲取客戶足夠時間長度、真實、可持續(xù)、可交叉驗證的交易數據和行為數據，從而使用線上“數據質押”為核心與線下實際抵質押為補充相結合的方式，開展以客戶為中心的各種金融和非金融服務。

　　在數據完備的金融服務生態(tài)圈內，通過數據質押，第一，可有效解決小微、涉農等金融活動成本高、風險大的問題，將成本和風險降低至正常水平之下，是一條高效、批量拓展“三農”和小微客戶的新途徑;第二，使銀行能夠從多方面、多角度了解客戶的資金動向和金融需求，實現基于真實交易和數據質押的結算、融資、理財、保險、融資租賃等一站式綜合金融服務，促進產品交叉銷售;第三，能夠在平臺上搭載P2P、眾籌等新型的互聯(lián)網金融服務，探索低經濟資本占用的新興利潤增長點。